# Investments

Este capítulo explica como gerir os seus investimentos com o &app;. A maioria das pessoas tem um plano de investimento, Seja ele simplesmente pôr dinheiro numa conta a prazo, seja um plano de poupança reforma, seja a compra e venda de acções numa correctora. O &app; dá-lhe ferramentas para gerir estes investimentos, tais como o Editor de mercadorias, que lhe permite registar alteracções nas cotações das acções que possui.

## Conceitos básicos

Um investimento é algo que compra na esperança de gerar receita, ou algo que pensa vender no futuro por mais dinheiro que aquele que lhe custou. Usando esta definição simples, ,muitas coisas podem ser consideradas investimentos: a casa onde vive, uma pintura valiosa, acções numa companhia cotada em bolsa, a sua conta poupança ou um certificado de aforro. Estes tipos de investimentos serão discutidos neste capítulo em termos da forma como podem ser controlados usando o &app;.

### Terminologia

Antes de discutirmos investimentos especificamente, será útil apresentar um glossário de terminologia. Os termos abaixo representam alguns dos conceitos básicos de investimento. É boa ideia familiarizar-se com estes termos ou, pelo menos, voltar a esta lista se encontrar uma palavra pouco familiar nas secções seguintes.

Ganhos de capital

- É a diferença entre os preços de compra e venda de um investimento. Se o preço de venda for inferior ao preço de compra, são chamados de perdas de capital. Também conhecidos como Ganhos/Perdas realizados.

Comissão

- É a taxa que paga a um corrector para comprar ou vender mercadorias.

Acção comum

- É uma mercadoria que representa a propriedade de pequena fracção de uma empresa. é o que obtém quando compra acções de uma companhia no mercado aberto. Também é conhecido por capital em acções.

Composição

- É o conceito de que o juro reinvestido pode mais tarde gerar juros por si próprio (juros sobre juros). É frequentemente referido como juro composto.

Dividendos

- Dividendos são pagamentos em dinheiro que uma empresa faz aos acionistas. O montante deste pagamento é habitualmente determinado por uma fracção dos lucros da empresa. Note que nem todas as acções comuns dão dividendos.

Capitais próprios

- São investimentos nos quais o investidor se torna parte (ou completamente) proprietário de algo. Isto inclui acções comuns ou imóveis.

Juro

- É o que um mutuário paga a um mutuante pelo uso do seu dinheiro. Normalmente, é expresso como percentagem anual do capital. Por exemplo, um depósito a prazo com 1% de juros (é o mutuante e o banco é o mutuário) paga-lhe 1€; por ano por cada 100€; que lá tenha.

Liquidez

- É a medida da facilidade com que um investimento pode ser convertido em dinheiro. Dinheiro num depósito a prazo é muito líquido, enquanto que dinheiro investido numa casa tem pouca liquidez, porque leva tempo a vender uma casa.

Capital

- É o montante original de dinheiro investido ou emprestado.

Ganhos/Perdas realizados vs não realizados

- Ganhos ou perdas não realizados ocorrem quando tem uma alteracção na cotação de um activo. Na realidade, realiza ganhos ou perdas quando efectivamente vende um activo. Veja também Ganhos/Perdas de capital.

Retorno

- É a receita total mais ganhos ou perdas de um investimento. Veja também Rendimento.

Risco

- É a probabilidade do retorno de um investimento ser diferente do esperado. Os investimentos são muitas vezes agrupados por escalas de risco, baixo (contas poupança, títulos do tesouro) a alto (acções comuns, fundos de investimento). Como regra geral, quanto maior for o risco, maior será o retorno.

Accionista

- Accionista é a pessoa que detém acções de uma empresa.

Desdobramento de acções

- Ocorre quando uma empresa se oferece para emitir múltiplos adicionais de acções existentes. Por exemplo, um desdobramento 2 para 1 significa que, se detiver 100 acções, receberá outras 100 adicionais sem qualquer custo para si. A cotação unitária das acções será ajustada para que não haja alteracção do valor líquido. Neste exemplo, a cotação por acção passaria a metade.

Avaliação

- É o processo de determinação do valor de mercado ou cotação a que o investimento seria vendido dentro de um intervalo de tempo razoável.

Rendimento

- É a medida do montante de dinheiro que ganha com um investimento (ou seja, a receita do investimento). Tipicamente é reportado como percentagem do capital. O rendimento não inclui ganhos ou perdas de capital (veja Retorno). Por exemplo, uma acção que se vende a 100€; e dá 2€; por ano em dividendos tem um rendimento de 2%.

### Tipos de investimentos

Abaixo são mostrados os tipos gerais de investimentos disponíveis e exemplos de cada um deles.

- Conta ou instrumento remunerados

  Este tipo de investimento normalmente permite acesso imediato ao seu dinheiro e costuma pagar juros ao mês, baseados na quantia que tiver depositada. Exemplos disto são as contas poupança (e algumas contas à ordem remuneradas) e contas em dinheiro na sua correctora. É um investimento de muito baixo risco, nos EUA estas contas estão normalmente seguras contra perdas até um certo limite.

  Por vezes, um investimento remunerado tem um prazo bloqueado. Este tipo de investimento requer que mantenha o seu dinheiro investido por um dado período de tempo, pelo qual receberá um retorno previamente definido. Normalmente, quanto maior for o prazo, maior serão as taxas de juro. Levantar o dinheiro antes do fim do prazo normalmente acarreta penalizacções. É um investimento de risco relativamente baixo. São exemplos os certificados de depósito ou títulos do tesouro. Outros tipos de títulos poderão ter maiores rendimentos baseados em mais altos riscos pela qualidade da classificacção de crédito do emissor.

- Acções e fundos de investimento

  Este é um investimento que faz numa empresa, da qual se torna efectivamente proprietário parcial. Normalmente não há prazos bloqueados em acções negociadas publicamente, contudo, pode haver alteracções nas taxas de impostos que paga por ganhos de capital, dependendo do tempo que mantém as acções. Assim, as acções têm geralmente muita liquidez, pode aceder ao seu dinheiro muito rapidamente. Este é um investimento de mais alto risco, uma vez que não tem qualquer mercadoria da cotação futura de uma acção.

  Um fundo de investimento é um mecanismo de investimento em grupo no qual pode comprar várias acções diferentes em simultâneo. Por exemplo, um fundo "S&P 500 index fund" é um fundo que compra todas as 500 acções listadas no índice Standard and Poor’s. Quando compra uma acção deste fundo, está realmente a comprar uma pequena parte de cada uma das acções contidas no fundo. Fundos de investimento são tratados exactamente como uma acção única, tanto em termos contabilísticos como em termos de impostos.

- Activos fixos

  Activos que aumentam de valor ao longo do tempo são outra forma de investimento. São exemplos uma casa, um terreno, ou uma pintura valiosa. Neste tipo de investimento só se consegue determinar o valor real após a venda. As implicações tributárias da venda destes itens variam, dependendo do item. Por exemplo, pode ter benefícios fiscais se vender uma casa, se for a sua residência primária, mas isto pode não acontecer se vender uma pintura valiosa.

  Investimentos em activos fixos são discutidos em chapter_capgain e chapter_dep. Tipicamente, não há muito a fazer em termos contabilísticos com investimentos em activos fixos excepto registar as transacções de compra e venda.

## Configurar contas

Para configurar contas de investimento no &app; pode usar a hierarquia de contas predefinida ou criar a sua própria. O mínimo que precisa para controlar investimentos é configurar uma conta para cada tipo de investimento que possui. Contudo, tal como foi visto em capítulos anteriores, é habitualmente mais lógico criar uma estrutura de contas agrupando investimentos relacionados. Por exemplo, pode querer agrupar todas as acções negociadas em bolsa sob uma mesma conta mãe, com o nome da correctora que usa para comprar e vender as acções.

Independentemente de como configura a sua hierarquia de contas, lmebre-se que pode sempre mvover as contas mais tarde (sem perder o trabalho que fez com elas), portanto, o seu plano de contas original não precisa de ser perfeito.

### Usar as contas de investimentos predefinidas

A opção Contas de investimentos do assistente Nova hierarquia de contas cria automaticamente uma hierarquia de contas de investimento por si. Para aceder à hierarquia predefinida de contas de investimento, tem de se certificar que tem um ficheiro do &app; aberto, mudar para o separador contas e escolher Acções Nova hierarquia de contas . Isto executa o assistente Nova hierarquia de contas e permite-lhe seleccionar contas adicionais à sua hierarquia. Escolha Contas de investimentos (juntamente com quaisquer outras em que possa estar interessado). Presumindo que só seleccionou as contas de investimento, criará um plano de contas semelhante a este:

Também pode executar o assistente Nova hierarquia de contas criando um novo ficheiro do &app;.

#### Plano de contas de investimento

Esta imagem mostra o separador Contas após criar um novo ficheiro e seleccionando só as contas de investimento predefinidas.

Provavelmente quererá adicionar pelo menos uma conta Banco aos Activos e eventualmente uma conta Capital próprio:Saldos inicias, tal como fizémos em capítulos anteriores. Não se esqueça de gravar o seu novo ficheiro com um nome relevante!

### Criar contas de imvestimento manualmente

Se quer criar as suas próprias contas de investimento, é claro que o pode fazer. Os investimentos normalmente têm associado um número de contas que têm de ser criadas: uma conta de activos para o investimeto em si mesmo, uma conta de receita para as transacções de dividendos e contas de despesa para taxas de investimento e comissões.

### Exemplo de contas personalizadas

A seguir vemos um exemplo algo mais complicado de um plano de contas personalizado no &app; para controlar os seus investimentos, que tem a vantagem de agrupar cada diferente investimento sob a correctora que os negoceia. Assim é mais fácil comparar os extractos que recebe com as suas contas no &app; e detetar onde o &app; difere dos extractos.

     Activos
        Investimentos
           Contas da correctora
              Eu*Negoceio
                 Acções
                    ACME Corp
                 Fundos do mercado monetário
                    Eu*Negoceio Fundo Municipal
                 Dinheiro
              Meu corrector
                 Fundos do mercado mobiliário
                    Fundo de activos
                 Títulos do Tesouro
                    Título OT xxx
                    Nota OT yyy
                 Fundos mutualistas
                    Fundo A
                    Fundo B
                 Dinheiro
     Receitas
        Investimentos
           Contas da correctora
              Ganhos de capital
                 Eu*Negoceio
                 Meu corrector
              Dividendos
                 Eu*Negoceio
                    Colectável
                    Não colectável
                 Meu corrector
                    Colectável
                    Não colectável
              Receita de juros
                 Eu*Negoceio
                    Colectável
                    Não colectável
                 Meu corrector
                    Colectável
                    Não colectável
     Despesas
        Despesa do investimento
           Commissões
              Eu*Negoceio
              Meu corrector
           Taxas de gestão
              Eu*Negoceio
              Meu corrector

Não há realmente um padrão para a forma como configura as suas contas de investimentos. Experimente, tente disposições diferentes até que encontre uma solução que divida as suas contas de investimentos em grupos lógicos que façam sentido para si.

## Contas remuneradas

Investimentos que têm uma taxa de juro fixa ou variável são uma das formas de investimento mais simples e mais comum. Investimentos remunerados incluem a sua conta bancária, um certificado de depósito, ou qualquer outro tipo de investimento em que receba juros sobre o seu capital. Esta secção descreve como gerir este tipo de investimentos no &app;.

### Configuração das contas

Quando compra o investimento remunerado, tem de criar uma conta de activos para registar essa compra, uma conta de receita para registar os ganhos em juros e uma conta de despesa para registar as taxas bancárias. Abaixo está uma disposição exemplo de contas, na qual tem uma conta poupança remunerada e um certificado de depósito no seu banco.

    Activos
       Banco ABC
          Certificado de depósito
          Conta poupança
    Despesas
       Banco ABC
          Taxas
    Receita
       Receita de juros
          Certificado de depósito
          Conta poupança

Como habitual, esta estrutura é mostrada como exemplo, deve criar a sua própria estrutura da forma que melhor corresponda à sua situação real.

### Exemplo

Vamos povoar estas contas com números reais. Assumindo que começa com 5.000€; na sua conta poupança, que paga 1% de juros e que compra um certificado de depósito por 5.000€;, com vencimento a seis meses e rendimento de 2%, é claramente melhor manter o seu dinheiro no certificado de depósito do que na conta poupança. Após a compra inicial, as suas contas deverão parecer-se com isto:

#### Configurar investimentos remunerados

Esta imagem mostra as suas contas após a compra de um certificado de depósito.

Agora, durante os próximos 6 meses, receberá extractos bancários que descrevem a atividade da sua conta. No nosso exemplo, não fazemos nada com o dinheiro neste banco, portanto, a única atividade é a receita de juros e as taxas bancárias. As taxas mensais são de 2€;. Após 6 meses, os diários das contas devem ser parecidos com estes:

#### Configurar investimentos remunerados

Esta imagem mostra o diário de conta do certificado de depósito após 6 meses.

#### Configurar investimentos remunerados

Esta imagem mostra o diário da conta poupança após 6 meses.

E este é o separador Contas do &app;:

#### Configurar investimentos remunerados

Esta imagem mostra o separador Contas após 6 meses.

Na imagem acima do separador Contas do &app;, verá um bom resumo do que aconteceu com os investimentos ao longo dos seis meses. Enquanto o rendimento do certificado é o dobro do da conta poupança, o retorno do CD foi de 50,21€;, enquanto o da conta poupança foi de 13,03€;, ou seja, quase quatro vezes mais. Porquê? Por causa dos incómodos 2€; de taxas bancárias na conta poupança (que representam 12€; ao longo dos seis meses).

Após este período de seis meses, o CD atingiu o seu vencimento, o que significa que o pode vender sem qualquer penalizacção de levantamento antecipado. Para o fazer, simplesmente transfira os 5.050,21€; da conta de certificadopara a conta poupança.

## Configurar um portefólio de investimentos

Agora que já construiu uma hierarquia de contas na secção anterior, vamos mostrar-lhe como criar e povoar as suas contas com o seu portefólio de investimentos. Após esta configuração do seu portefólio, poderá ter acções compradas antes de começar a usar o &app;. Para estas acções, siga as instruções na secção Inserir acções pré-existentes mais abaixo. Se acabou de comprar as suas acções, use a secção Comprar novas acções.

### Configurar contas para acções e fundos de investimento

Esta secção mostra-lhe como adicionar contas de acções e fundos de investimento ao &app;. Aqui, vamos assumir que está a usar a configuração básica introduzida na secção anterior, mas os princípios podem ser aplicados a qualquer hierarquia de contas.

Deverá ter dentro da conta de topo Activos, alguns níveis abaixo, uma conta chamada Acção. Expanda a árvore de contas até este nível, clicando no triângulo virado à direita à esquerda dos nomes de conta até que a árvore esteja expandida até à nova conta. Terá de criar uma sub-conta (de tipo Acção) para cada acção que possua. Cada acção real é uma conta separada. A nomenclatura destas contas de acções é normalmente feita de acordo com o símbolo de mercado, embora os nomes das contas possam ser qualquer coisa que seja clara para si e outros utilizadores. Assim, por exemplo, pode chamar às suas contas AMZN, IBM e NST para as sua acções na Amazon, na IBM e na NSTAR, respetivamente. Abaixo está o modelo esquemático da disposição, só com as sub-contas de Activos.

     Activos
        Investimentos
           Contas na correctora
              Obrigacção
              Fundos de investimento
              Índice de mercado
              Acção
                 AMZN
                 IBM
                 NST

Se quer controlar receitas (dividendos/juro/ganhos de capital) por acção ou fundo, tem de criar uma conta Receitas:Dividendos:SÍMBOLO, Receitas:Ganhos de capital(longo):SÍMBOLO, Receitas:Ganhos de capital(curto):SÍMBOLO e Receitas:Juros:SÍMBOLO para cada acção/fundo que pague dividendos ou juros.

### Exemplo de conta de acções

Como exemplo, vamos assumir que possui actualmente 100 acções da Amazon. Primeiro, crie a conta AMZN, após clicar em Acções Nova conta... . Abre-se o diálogo de novas contas, siga os passos na sequência abaixo para configurar a sua nova conta de acções.

#### Janela de nova conta

1. Nome da conta - por norma, use o símbolo de mercado, neste caso: AMZN

2. Código de conta - campo opcional, use CUSIP, o símbolo usado nos jornais, ID da família do fundo de investimentos ou código da sua escolha.

3. Descrição - campo opcional para descrição detalhada da mercadoria/acção. Note que este campo é mostrado na árvore de contas, separador Contas por predefinição.

4. Tipo de conta - seleccione o tipo de conta que está a criar na lista inferior esquerda.

5. Conta-mãe - seleccione a conta-mãe da nova conta na lista inferior direita. Expanda a lista de contas, se necessário.

6. Criar a nova mercadoria - para usar uma nova acção, tem de a criar como nova mercadoria

   - Seleccione Garantia/Moeda - clique em Seleccione..., junto à linha Garantia/Moeda. Tem de alterar a predefinição (a sua moeda predefinida) para esta acção específica. Isto abre o diálogo Seleccione a mercadoria.

   - Tipo - altere o tipo do actual para a bolsa onde a mercadoria é negociada (neste exemplo, NASDAQ).

     Clique em Novo para abrir a janela Nova mercadoria.

     #### Diálogo Seleccione a mercadoria

   - Crie a mercadoria - clique em Novo e insira a informação apropriada no formulário Nova mercadoria.

     - O Nome completo: é Amazon.com.

     - O Símbolo/abreviatura: é AMZN. O símbolo é aquele usado na sua origem de cotações, definida várias linhas abaixo neste mesmo formulário. Note que serão usados símbolos diferentes em origens de cotação diferentes para a mesma acção. Por exemplo, Ericsson é ERIC-B na bolsa de Estocolmo e ERRICB.ST na Yahoo

     - O Tipo: já deverá estar preenchido com NASDAQ, porque foi seleccionado no seletor de mercadorias, mas pode alterá-lo aqui, inclusive adicionando mais categorias. Há mais informação sobre isto disponível no manual de ajuda, na secção 8.7, Editor de mercadorias.

     - O campo ISIN, CUSIP ou outro código é onde pode inserir outros códigos ou texto (em branco neste exemplo).

     - O campo Fracção negociada deve ser ajustado para a mais pequena fracção de mercadoria que se pode negociar, normalmente 1/100 ou 1/10000.

     - A caixa Obter cotações online, a origem das cotações e o fuso horário devem estar seleccionados para definir as origens de cotações online. Veja também Definir cotações de acções automaticamente.

       Se a caixa Obter cotações online não estiver ativa, e não puder ser marcada, é porque o pacote Finance::Quote não está instalado. Veja a secção Instalar o Finance::Quote.

       Eis como a janela se deve parecer após terminar:

       #### Janela de nova mercadoria

     - Grave a mercadoria - clique em Aceitar para gravar a nova mercadoria. Isto fecha a janela Nova mercadoria e volta à janela Nova conta.

7. Seleccione a mercadoria - deve agora ver a recém criada mercadoria disponível na lista pendente em Garantia/Moeda. Seleccione-a (provavelmente já está) e clique em Aceitar.

8. Menor fracção - especifique a menor fracção da mercadoria/moeda que é negociada.

9. Notas - insira quaisquer notas ou mensagens relacionadas com esta mercadoria/moeda.

10. Relactivo a impostos - vá a Editar Opções do relatório Impostos para marcar esta caixa se as transacções da conta fazem parte da coleta.

11. Marcador de posição - marque esta caixa se a conta é um marcador de posição, ou seja, se a conta não contiver transacções.

12. Terminou - deve agora ter voltado automaticamente ao diálogo Nova conta, com Garantia/Moeda: definida como AMZN (Amazon.com). Clique em Aceitar para gravar esta nova conta de acções.

Acabou de criar a conta de acções da Amazon, a sua árvore de contas deve parecer-se com a figura abaixo (note que há algumas contas extra, uma conta bancária e uma conta de capital próprio):

#### Configurar o portefólio actual

Separador Contas após a criação da primeira conta de acções (AMZN)

Abra a janela de diário para esta conta de acções AMZN (com duplo clique). Aqui terá a vista Mercadoria. Isto dá-lhe uma visão geral das transacções nesta mercadoria, incluindo o número de unidades (acções de uma empresa ou fundo de investimento) compradas ou vendidas, o preço líquido por unidade e o montante total. Obviamente, ainda não comprámos nem vendemos acções da AMZN, pelo que o diário deve estar vazio.

## Comprar acções

### Inserir acções pré-existentes

Para registar as 100 acções iniciais da AMZN que já tinha comprado antes, na primeira linha da transacção insira a data de compra (ex.: 1 de Janeiro de 2005), uma descrição (ex.: Compra inicial), transferência de Capital próprio:Saldos iniciais, Acções (ex.: 100) e cotação (ex.: 20€;). Não precisa de preencher a coluna Compra, o &app; fá-lo por si. Este exemplo presumiu que não houve nenhuma comissão nesta transacção, para simplificar as coisas. O seu diário da mercadoria AMZN deve estar parecido com isto:

#### Configurar o portefólio actual

Esta imagem mostra o diário da conta AMZN após a primeira compra de acções.

Note que o Saldo está em unidades da mercadoria (acções AMZN) e não em dinheiro. Logo, o saldo é 100 (unidades AMZN) e não 2000€;. É assim que deve ser.

### Comprar novas acções

A única diferença entre configurar uma compra de novas acções e configurar acções pré- existentes é que em vez de transferir dinheiro da conta Capital próprio:Saldos iniciais, transfere-o da conta Activos:Banco ABC.

Agora vamos comprar 5.000€; de acções IBM, com uma comissão de 100€;. O primeiro passo será criar a conta de acções IBM. A conta existente Despesas:Comissões será usada. Se quiser controlar comissões de acções individualmente, precisará de sub-contas para cada mercadoria.

Agora, para a transacção, na primeira linha insira a data de compra (ex.: 3-1-2005), uma descrição (ex.: Compra IBM inicial), ignore Acções (a calcular), o preço (ex.: 96,6€;), e valor de compra (5.000€;). Não precisa de preencher a coluna Acções, ela será calculada por si. A linha seguinte da transacção será a compra de Despesas:Comissões, no valor de 100€;. A terceira linha será a transferência da conta Activos:Banco ABC:Conta poupança, como venda no valor de 5.100€;, para saldar a transacção. O diário da sua mercadoria IBM deve parecer-se com isto:

#### Configurar o portefólio actual

Esta imagem mostra o diário da mercadoria IBM após a primeira compra de acções com uma comissão paga.

## Definir a cotação de acções

O valor de uma mercadoria, tal como uma acção, tem de ser explicitamente definido. As contas de acções controlam a quantidade de acções que possui, mas o valor das acções é armazenado no Editor de mercadorias. Os valores definidos ao Base de dados de cotações podem ser actualizados manual ou automaticamente.

### Configuração inicial da base de dados de cotações

Para usar a Base de dados de cotações para controlar o valor de uma acção, tem de inserir primeiro a acção. Para tal, abra a Base de dados de cotações ( Ferramentas Base de dados de cotações ) e clique em Adicionar. Na primeira vez que uma mercadoria/acção é inserida, esta janela estará em branco, só com os botões ao fundo. Seleccione a mercadoria apropriada que deseja inserir no Editor de mercadorias. Neste ponto, pode inserir a cotação manualmente. Há seis campos na janela do editor de cotações:

Espaço de nome

- O mercado bolsista onde a mercadoria será negociada (NASDAQ, neste exemplo)

Mercadoria

- O nome da mercadoria, tem de ser escolhido da lista pendente

Moeda

- A moeda em que a cotação é expressa.

Data

- Data em que a cotação é válida

Tipo

- Um de: Compra (o preço para comprar no mercado), Venda (o preço para vender no mercado), Última (a cotação na última transacção), Valor líquido do activo (cotação do fundo mutualista por acção), ou Desconhecido. Acções e moedas normalmente têm as cotações como Compra, Venda ou Última. Os fundos mutualistas são muitas vezes avaliados como valor líquido do activo. Para outras mercadorias, escolha simplesmente Desconhecido. Isto é só para informação, não é usado pelo &app;.

Preço

- O preço de uma unidade desta mercadoria.

Como exemplo de adição de uma mercadoria AMZN ao editor de cotações, com um valor inicial de 40.5€; por acção:

#### Editor de mercadorias

Adicione a mercadoria AMZN ao editor de cotações, com um valor inicial de 40.5€; por acção.

Clique em Aceitar quando terminar. Uma vez realizada esta colocacção incial da mercadoria no Editor de mercadorias, já não terá de o fazer novamente, mesmo que utilize a mesma mercadoria noutra conta.

Se activou a obtenção de cotações online (veja invest-stockprice-auto2), pode inicializar uma mercadoria sem fazer uma entrada manual. Quando inicialmente adiciona a mercadoria ao Editor de mercadorias, marque a opção Obter cotações online e grave a mercadoria. Depois, na Base de dados de cotações, clique em Obter cotações e a nova mercadoria será inserida na lista de cotações com o preço obtido.

### Definir a cotação de acções manualmente

Se o valor da mercadoria (acção) se alterar, pode ajustá-lo no Editor de cotações, seleccionando a mercadoria, clicando em Editar e inserindo a nova cotação.

#### Editor de mercadorias

A janela do editor de cotações, mostrando a lista de todas as mercadorias conhecidas.

### Configurar a obtenção automática de cotações

Se tem mais de um par de mercadorias, acabará por se cansar de actualizar as cotações à mão. O &app; tem a capacidade de transferir as cotações mais recentes das suas mercadorias usando a Internet. Isto é conseguido através do módulo Perl Finance::Quote, que tem de estar instalado para poder usar esta funcionalidade.

Para determinar se o módulo Perl Finance:: Quote já está instalado, digite `perldoc Finance::Quote` num terminal. Veja se há alguma documentação disponível. Se houver, o módulo está instalado.

#### Instalar o Finance::Quote

&win;:

- Feche o &app;.

- Execute Install Online Price Retrieval no menu Start do &app;.

&mac;: tem de ter o XCode instalado. O XCode é um item opcional do DVD da sua distribuição do &mac;. Execute Update Finance Quote no dmg do &app;. Pode executá-lo a partir do dmg ou copiá-lo para a mesma pasta para onde copiou o &app;. Vai abrir um terminal e executar um script que lhe fará muitas perguntas. Aceite as predefinições a não ser que saiba o que está a fazer..

&lin;:

- Feche todas as instâncias do &app; em execução.

- Localize a pasta onde o &app; está instalado, procurando por gnc-fq-update

- Vá para essa pasta e abra um terminal como root

- Execute o comando `gnc-fq-update`

Isto vai iniciar uma sessão Perl CPAN de actualizacção que vai à Internet e instala o módulo Finance::Quote no seu sistema. O programa gnc-fq-update é interactivo, no entanto, na maioria dos sistemas poderá responder não à primeira questão: Are you ready for manual configuration? [yes] e a actualizacção continua automaticamente a partir daí.

Após terminar a instalação, deve executar o programa de teste gnc-fq-dump, na mesma pasta, distribuído com o &app; para verificar se o Finance::Quote está instalado e a trabalhar adequadamente.

Se não se sente confortável a executar estes passos, por favor envie uma mensagem à lista de correio dos utilizadores do &app; - gnucash-user@gnucash.org para ajuda, ou venha ao &app; em #gnucash canal IRC do &srv-irc;. Também pode saltar estes passos e actualizar manualmente as cotações das suas acções.

#### Configurar mercadorias para cotações online

Com o Finance::Quote instalado e a funcionar adequadamente, terá de configurar as mercadorias no &app; para usarem esta funcionalidade e obterem as cotações actualizadas automaticamente. Seja para criar novas mercadorias ou para modificar já existentes, use Ferramentas Editor de mercadorias , para editar a mercadoria e marque a caixa Obter cotações online. Poderá agora modificar as opções para Tipo de origem de cotação, as listas pendentes para especificar as origens e o fuso horário das cotações. Quando terminar a edição, Feche o Editor de mercadorias para voltar à Base de dados de cotações e clique em Obter cotações para actualizar as cotações das suas acções na internet.

O comando `gnucash --add-price-quotes $HOME/ficheiro-gnucash` pode ser usado para obter as cotações actuais das suas acções. O ficheiro especificado, `$HOME/ficheiro-gnucash` depende do nome e localizacção do seu ficheiro de dados. Pode identificá-lo na barra de título do &app;, antes do -. Também o pode encontrar no menu Ficheiro, na lista de ficheiros recentes; o primeiro item, numerado 1, é o nome do ficheiro actualmente aberto.

Isto pode ser automatizado criando uma entrada crontab. Por exemplo, para actualizar o seu ficheiro a cada sexta feira às 16:00, após o fecho dos mercados relevantes (ajuste a hora para o que for conveniente), pode adicionar o seguinte à sua aplicação crontab pessoal:

0 16 * * 5 gnucash --add-price-quotes $HOME/gnucash-filename > /dev/null 2>&1

Lembre-se que as cotações dos fundos mutualistas são realmente valores líquidos dos activos (NAV) e precisam de várias horas após o fecho dos mercados para estarem disponíveis. Se já tinha transferido NAVs antes dos NAVs do dia de hoje estarem determinados, são usados os NAVs de ontem.

### Mostrar o valor da acção

A janela principal de contas, por predefinição, só mostra a quantidade de cada mercadoria que possui, sob a coluna Total. No caso de acções, esta mercadoria é o número de acções. Contudo, frequentemente quererá ver o valor das suas acções, expresso em termos de uma qualquer unidade monetária. Isto é facilmente conseguido na janela principal, seleccionando o separador Contas, clicando em Opções (a seta a apontar para baixo no extremo direito da barra de cabeçalhos) e marcando a opção para mostrar Total (EUR). Verá uma nova coluna com este cabeçalho, Total (EUR) que vai expressar o valor de todas as mercadorias em moeda.

Aqui foi usado Total (EUR). EUR pode variar consoante a moeda que tenha predefinida.

#### Mostrar o valor das acções

Mostrar o valor das acções/mercadorias na janela principal, usando a coluna Total com a moeda dos relatórios.

### Seleccionar a origem da cotação em relatórios de valor das acções

A maioria dos relatórios de activos do &app; têm opções para definir/modificar vários parâmetros. A janela de opções é mostrada seleccionando o separador do relatório e clicando em Opções na barra de menu ou seleccionando Editar Opções do relatório . O separador Geral na janela de opções contém vários parâmetros para o relatório. Um destes é a Fonte da cotação que oferece três alternativas para determinar a cotação das acções nos relatórios:

No exemplo abaixo, o relatório é uma personalizacção do Saldo Médio no submenu Activo & Passivo dos Relatórios.

#### Determinar a cotação de acções em relatórios

Determinar a cotação de uma mercadoria num relatório, definindo a opção Fonte da cotação.

- Média ponderada - dá um gráfico com a cotação ponderada de todas as transacções. Não leva em conta cotações definidas no editor de cotações.

- Mais recente - mostra o valor corrente das suas acções, baseado unicamente na cotação mais recente disponível no editor de cotações. A cotação contida nas suas transacções de acções não é considerado.

- Mais próximo no tempo - o gráfico é exclusivamente baseado em cotações disponíveis no editor de cotações. O valor das suas acções em cada passo e cada ponto no tempo é calculado com base no preço do editor mais próximo no tempo.

#### Gráfico de barras dos activos baseado na fonte de cotação Mais próxima no tempo

Controlar o valor que as suas acções teriam na bolsa de valores.

## Vender acções

Inserir uma venda de investimentos é feito da mesma forma que inserir uma compra (veja invest-buy-new2), excepto que o custo total da transacção é inserido na coluna Venda e na coluna Acções é inserido um valor negactivo. As receitas líquidas da venda devem ser transferidas da conta de acções para a conta bancária ou conta na correctora.

O registo apropriado da venda de acções *tem* de ser feito usando uma transacção com parcelas. Nesta, tem de contar com o lucro (ou prejuízo) como vindo de uma conta Receitas:Ganhos de capital (ou Despesas:Perdas de capital). Para saldar esta receita, tem de inserir o activo em acções duas vezes. Uma para registar a venda real (usando o número correcto de acções e cotação correcta por acção) e outra para saldar o lucro recebido (definindo o número de acções para 0 e o preço por acção para 0).

Para levar o &app; a submeter esta parcela zero-acções, preço-zero na transacção, *tem* de sair da parcela com Tab. Se usar a tecla Enter, o &app; converte a parcela em acções da mercadoria.

No esquema de transacção com parcelas mostrado abaixo, o símbolo NUM_AÇÕES é o número de acções que está a vender, PREÇO_VENDA é o preço por que as vendeu, BRUTO é o valor total da venda, igual a NUM_AÇÕES*PREÇO_VENDA. LUCRO é o montante de dinheiro que realizou na venda. COMISSÕES são as comissões pagas pela venda. VENDA_LÍQUIDA é o montante limpo que recebeu pela venda, igual a BRUTO - COMISSÕES.

## Vender acções usando o esquema de transacção com parcelas

Conta | Número de acções | Preço da acção | Compra | Venda
Activos:Banco ABC |  |  | VENDA_LÍQUIDA |
Activos:Acção:SÍMBOLO | 0 | 0 | LUCRO | (prejuízo)
Despesas:Comissões |  |  | COMISSÕES |
Activos:Acção:SÍMBOLO | -NUM_AÇÕES | PREÇO_VENDA |  | BRUTO
Receitas:Ganhos de capital |  |  | (prejuízo) | LUCRO

Se vai registar a venda de acções como ganho de capital (ou prejuízo), por favor veja chapter_capgain e chapter_dep para mais informações.

### Exemplo - venda de acções com lucro

A título de exemplo, vamos usar a conta AMZN criada na secção anterior. Assim, comprou 100 acções da AMZN por 20€; cada e mais tarde vendeu-as todas por 36€; cada, com uma comissão de 75€;. No esquema de transacção com parcelas acima, PREÇO_COMPRA é 20€; (o preço original), NUM_AÇÕES é 100, TOTAL_COMPRA é 2.000€; (o custo original de compra), BRUTO é 3.600€; e, finalmente, o LUCRO é 1.525€; (BRUTO-TOTAL_COMPRA-COMISSÃO).

### Vender acções usando o esquema de transacção com parcelas

Conta | Acções | Preço | Compra | Venda
Activos:Banco ABC |  |  | 3.525,00 |
Activos:Conta na correctora:Acção:AMZN | 0 | 0 | 1.600,00 |
Despesas:Comissões |  |  | 75,00 |
Activos:Conta na correctora:Acção:AMZN | -100 | 36,00 |  | 3.600,00
Receitas:Ganho capital (longo):AMZN |  |  |  | 1.600,00

#### Exemplo de venda de acções

Um exemplo de venda de acções para obter lucro. Comprou 100 acções da AMZN por 20€; por acção e vendeu por 36€;.

#### Exemplo de venda de acções

Uma imagem da árvore de contas após vender acções para obter lucro.

### Exemplo - venda de acções com prejuízo

Como exemplo, vamos usar a conta IBM criada na secção anterior. Tinha comprado 51,7598 acções da IBM por 96,6001€; cada. Mais tarde vendeu-as por 90€; cada. No esquema da transacção com parcelas abaixo, PREÇO_COMPRA é 96,001€; (o preço original de compra), NUM_AÇÕES é 51,7598, TOTAL_COMPRA é 5.000€; (o valor original da compra), (prejuízo) é 341,62€; e BRUTO é 4.658,38€;. Presumimos uma comissão de 100€;.

### Esquema de transacção com parcelas para uma venda de acções com prejuízo

Conta | Acções | Preço | Compra | Venda
Activos:Banco ABC |  |  | 4558,38 |
Activos:Conta na correctora:Acção:IBM | 0 | 0 |  | 341,62
Despesas:Comissões |  |  | 100 |
Activos:Conta na correctora:Acção:IBM | -51,7598 | 90,00 |  | 4658,38
Receitas:Ganho de capital (longo):IBM |  |  | 341,62 | 0

Pode inserir o prejuízo como número positivo na coluna Compra ou como número negactivo na coluna Venda, o &app; move o lucro negactivo para a outra coluna.

#### Exemplo de venda de acções com prejuízo

Acima está uma imagem de uma venda de acções. Comprou 5.000€; em acções da IBM por 96,001€; cada e vendeu por 90€; cada.

#### Exemplo de venda de acções com prejuízo

Uma imagem da árvore de contas após vender acções com prejuízo.

## Dividendos

Algumas companhias e/ou fundos de investimento pagam dividendos periódicos aos acionistas. Os dividendos são tipicamente dados de uma de duas formas, ou são automaticamente reinvestidos na mercadoria ou são pagos em dinheiro. Os fundos de investimento são muitas vezes configurados para reinvestir automaticamente os dividendos, enquanto os dividendos das acções comuns são normalmente pagos em dinheiro.

### Dividendos em dinheiro

Se o dividendo for pago em dinheiro, deve registar a transacção na conta do activo que recebeu o dinheiro, como receita de Receitas:Dividendos. Adicionalmente, se quiser ligar o dividendo em dinheiro a uma acção em particular, junte uma parcela fictícia à conta da acção com quantidade 0, preço 1 e valor 0.

A título de exemplo, considere o seguinte: os dividendos depositados em dinheiro na conta Corretor com uma ligacção à conta da acção.

#### Exemplo de transacção com dividendos em dinheiro

Uma imagem do diário da Conta na correctora após uma série de dividendos ser recebida em dinheiro.

Se quiser controlar dividendos por acção, terá de criar uma conta Receitas:Dividendos:SÍMBOLO_AÇÃO para cada acção que possui que pague dividendos.

### Dividendos reinvestidos

Se recebe os dividendos na forma de reinvestimento automático, a transacção deve ser gerida dentro da conta de acção/fundo de investimento como Receitas:Dividendos para o número apropriado de acções reinvestidas. Este tipo de conta de reinvestimento é muitas vezes referida como DRIP (Dividend Re-Investment Program).

Como exemplo, vejamos a seguinte compra de acções NSTAR (NST) com os dividendos reinvestidos numa conta DRIP. As transacções de reinvestimentos de fundos devem ser feitas de igual forma.

Comece com a compra de 100 acções a 3 de Janeiro de 2005, todos os dividendos serão reinvestidos e crie uma conta para controlar os dividendos desta acção específica. Se o primeiro dividendo for de 0,29€; por acção, insira 53,28 (preço de compra + dividendo) no Preço da acção e 100*0,29 na Compra. O &app; calcula o correspondente número de acções

#### Exemplo de transacções de reinvestimento

Imagem do diário da conta de acções da NST após o reinvestimento de dividendos

## Desdobramentos e uniões

As empresas podem desdobrar as suas acções por muitos motivos, mas o mais comum é o preço ter subido mais do que aquilo que é razoável para a maioria dos investidores. Alguns destes desdobramentos são simples trocas (2 por 1 ou 3 por 2) e outros são trocas complexas com distribuição de capital. Os desdobramentos também podem resultar em menos acções se a taxa de câmbio for inversa (1 por 3 ou 0,75 por 1).

### Desdobramento simples de acções

Como exemplo, a detentora de acções NST declarou um desdobramento de 2 por 1, efectivo a 6 de Junho de 2005. O processo para inserir esta transacção é o seguinte: Acções Desdobramento de acções para iniciar o assistente.

#### Menu de início do assistente

Seleção do assistente de desdobramento de acções.

O primeiro ecrã é uma introdução, clique em Avançar para ver a seleção de contas de acções para desdobrar. Terá de criar uma entrada para cada Conta:Acção que possua.

#### Passo 2 do assistente de desdobramento de acções - seleção de conta/acção

Seleccione Activos:Investimentos:DRIPs:NST e clique em Avançar.

No ecrã seguinte tem 5 campos disponíveis:

- Data - insira a data do desdobramento.

- Acções - o número de acções (a mais ou a menos) na transacção.

  No nosso exemplo, é um desdobramento 2 por 1, pelo que o número de acções é o número actualmente no diário.

- Descrição - a descrição deve conter uma breve explicacção da transacção.

- Novo preço - se quiser, insira o novo preço da acção após o desdobramento.

- Moeda - a moeda da transacção é necessária. Deve ser a mesma em que as acções foram compradas.

Clique em Avançar.

#### Passo 3 do assistente de desdobramento de acções - detalhes do desdobramento

Neste exemplo saltamos o ecrã seguinte, dado que não houve nenhum Montante auferido.

#### Passo 4 do assistente de desdobramento de acções - montante auferido

Um ecrã Terminar dá as últimas opções para Cancelar, Recuar para modificar os dados ou Aplicar para completar o desdobramento com os dados inseridos.

Clique em Aplicar.

#### Exemplo de desdobramento simples de acções no diário de conta da acção

Diário da conta Activos:Investimentos:DRIPs:NST após uma transacção de desdobramento simples de acções.

### União de acções moderadamente complexa

Vamos presumir que detinha acções da AT&T durante a fusão de 18 de Novembro de 2005 entre a SBC e a AT&T. Neste exemplo, teria comprado acções da AT&T a 1 de Abril de 2005 e todos os dividendos teriam sido pagos em dinheiro, logo, não constam do diário das acções da AT&T.

As condições da fusão foram a troca de 0,77942 acções da SBC por cada acção da AT&T. A companhia final continuou a usar o símbolo T da AT&T.

A AT&T pagou um dividendo de 1.20€;/acção na data da transacção, mas isto não vai aparecer na conta da acção, uma vez que foi uma distribuição de capital.

O processo para inserir esta transacção é idêntico ao desdobramento simples até ao ecrã Detalhes. Tem de criar uma entrada separada para cada combinacção de Conta de investimento:Acção que tenha desdobramento de acções.

#### Passo 2 do assistente de desdobramento de acções - seleção de conta/acção

Passo 2 do assistente de desdobramento de acções - seleção de conta/acção (Conta de investimento:T).

SeleccioneActivos:Investimentos:Conta na correctora:Acção:T e clique em Avançar.

No ecrã seguinte tem 5 campos disponíveis:

- Data - insira a data do desdobramento. Aqui vamos inserir 18 de Novembro de 2005.

- Acções - o número de acções (a mais ou a menos) na transacção.

  Neste exemplo é uma fusão de 0,77942 por 1, pelo que o número de acções diminui em relacção ao número de acções actualmente no diário. Pode usar a capacidade do &app; para realizar cálculos, inserindo dados directamente ((0,77942*100)-100) para calcular a diminuição das acções na fusão.

- Descrição - a descrição deve conter uma breve explicacção da transacção.

- Novo preço - se quiser, insira o novo preço da acção após o desdobramento.

- Moeda - a moeda da transacção é necessária. Deve ser a mesma em que as acções foram compradas.

Clique em Avançar.

#### Passo 3 do assistente de desdobramento de acções - detalhes da fusão

Neste exemplo saltamos o ecrã seguinte, dado que não houve nenhum Montante auferido.

Um ecrã Terminar dá as últimas opções para Cancelar, Recuar para modificar os dados ou Aplicar para completar o desdobramento com os dados inseridos.

Clique em Aplicar.

#### Exemplo de transacção de fusão moderadamente complexa

Exemplo de transacção de fusão moderadamente complexa na Conta de investimento:T em que as acções diminuem.